1、响水化工园区染料、农药中间体关停影响全国农药染料产业链供给

关停涉及55家公司，主要涉及到间苯二胺、异噁草松、联苯菊酯、氯苯甲腈等产品，产品价格将迎来上涨；

表1 关停响水园区化工厂及其竞争上市公司产能明细

2、江苏省化工企业缩减将改善大部分化工品供需格局

表2 江苏省部分基础化工品全国产能占比明细

江苏省为全国农药、染料大省，化工总产值占比全国第二。

整治意见稿中提出目标，在2020年控制化工企业数量不超2000家，2022年进一步减到1000家。目前存量为6884家，同时50家化工园区将压减至20家，省内企业数量大减基本意味着全国化工产能大减，化工品整体价格中枢将上移。

江苏省部分基础化工品全国产能占比明细

3、全国范围退城进园将加速

2020年底为中小危化企业搬迁改造截止日期，化工行业分散度高小企业居多因此大多数时点都卡在2020年。

江苏连续事故后全国各地政府对化工企业的安全监督压力大幅增加，有望推动全国各省在2019年加速推进退城进园政策。

4、对市场的影响

影响化工行业的供给收缩的因素由环保延伸到生产安全，站在目前时点展望未来，有三点注意：

（1）染料（响水园区关停+江苏压减企业数）

本次连串事件的导火索天嘉宜化工即为核心染料中间体间苯二胺全国三大供应商之一，叠加全球最大靛蓝生产厂家中丹化工4月3日再次爆炸，染料行业直接受冲击。

此外江苏同样为染料大省，虽然近几年染料集中度持续提升，但部分小品种，甚至部分大公司的分厂依然存在关停可能，未来染料整条产业链供给都将持续趋紧。

（2）农药（江苏压减企业数+响水园区关停）

农药生产工艺反应步骤最多，可谓安全监管难度最高的化工子行业之一，且农药行业极其分散，全国退城进园加速影响最大的就是农药行业。

此外江苏作为农药大省，企业数缩减将对农药中间体、原药供给造成巨大影响，部分中间体自给的优质农药企业将受益。

（3）行业龙头（江苏压减企业数+全国退城进园）

化工行业新建产能需2年时间，江苏未来2年压减70%的化工企业，将导致未来2年全国化工品供需格局持续趋紧。

此外全国范围的退城进园加速进一步加大龙头企业竞争优势，位于优质园区的优质企业价值迎来重估。